長期債券『BLV』vs 投資適格社債『LQD』【徹底比較で結論あり】

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長期債券『BLV』vs 投資適格社債『LQD』【徹底比較で結論あり】

株式市場が絶好調の中では話題になることが少ない債券です。基本的には債権比率を高めれば高めるほどポートフォリオのパフォーマンスは下がります。

しかし、毎月配当がもらえたり株式市場が不安定になった際には債券は非常に重要な役割を果たします。

米国総合債券『AGG』、ハイイールド社債『HYG』、投資適格社債『LQD』の3つでは、投資適格社債『LQD』が優れているという結果になっています。

今回はこの投資適格社債『LQD』と長期債券『BLV』を比較しました。

えいぎょ
えいぎょ

結論・・・ 長期債券『BLV』 の方が優れる。

圧倒的でした。非常に良い投資商品だと思います。

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長期債券『BLV』vs 投資適格社債『LQD』【企業概要】

長期債券『BLV』 の企業概要

バンガード長期債券ETF(Vanguard Long-Term Bond ETF)は米国籍の場投資信託。ブルームバーグ・バークレイズ・キャピタル長期国債/クレジット指数に連動する投資成果を目指す。同インデックスは、米国債、投資適格社債、国際債券のうち、償還期間が10年を超え発行残高が中規模以上の銘柄で構成される。

Bloombergから引用

投資適格社債『LQD』の企業概要

iシェアーズiBoxx米ドル建て投資適格社債ETFは米国籍のETF(上場投資信託)。米ドル建て投資適格社債で構成される指数に連動する投資成果を目指す。

Bloombergから引用

長期債券『BLV』vs 投資適格社債『LQD』【基本情報】

銘柄名 長期債券『BLV』 投資適格社債『LQD』
運用会社バンガード社ブラックロック社
発行年月(運用年数)2007年4月 2002年7月
運用総額約6,660億円(110位)約4.3兆円(32位)
株価(購入しやすさ)11,487円14,791円
経費率0.05%0.14%
配当利回り2.96%2.51%
配当月毎月 毎月
投資対象償還期間が10年を超える債券米ドル建て投資適格社債
構成銘柄数2,684銘柄2,410銘柄
えいぎょ
えいぎょ

株価(購入しやすさ)、経費率、 配当利回り、構成銘柄数は長期債券『BLV』が優れています。

発行年月(運用年数)、運用総額は投資適格社債『LQD』が優れています。

長期債券『BLV』vs 投資適格社債『LQD』【シミュレーション結果】

ポートフォリオの割合

  • 長期債券『BLV』
  • 投資適格社債『LQD』

リスク&リターン面

  • 長期債券『BLV』:4勝3敗
  • 投資適格社債『LQD』:3勝4敗
銘柄名長期債券『BLV』 投資適格社債『LQD』
運用後の金額25,913ドル21,902ドル
年率7.26%5.94%
標準偏差10.13%7.76%
最低成績の年率リターン -8.95%-3.79%
最高値からの最大下落率 -12.33%-15.11%
シャープレシオ0.690.71
ソルティノレシオ1.221.16
えいぎょ
えいぎょ

リスク&リターン面・・・長期債券『BLV』の勝ち

項目意味
Portfolio
(ポートフォリオ)
ポートフォリオの名称
Initial Balance
(初期投資額)
運用前の金額
Final Balance
(最終残高)
運用後の金額
CAGR
(年平均成長率)
1年あたりの平均成長率
Stdev
(標準偏差)
価格変動の幅
Best Year
(最高の年)
最高成績の年率リターン
Worst Year
(最低の年)
最低成績の年率リターン
Max.Drawdown
(最大ドローダウン)
最高値からの最大下落率
※この値を抑えられていると安心して投資可能。
Sharpe Ratio
(シャープレシオ)
リターンをリスク(価格変動)で割った数値。高いほど良い。
Sortino Ratio
(ソルティノレシオ)
リターンを下落リスクで割った数値。高いほど良い。
※この値が大きいと、下落時の変動に対してリターンが大きくなる。
US Mkt Correlation
(米国市場相関)
株式市場との相関係数。1に近いほど株と同じ値動きをする。
※0に近ければ、株の下落相場に強くなる。
Portfolio Returns(ポートフォリオの収益)項目一覧表

ポートフォリオの成長

  • 長期債券『BLV』
  • 投資適格社債『LQD』
えいぎょ
えいぎょ

圧倒的に長期債券『BLV』のチャートが優れています。

キャピタルゲイン (収益面)

  • 長期債券『BLV』8勝6敗
  • 投資適格社債『LQD』:6勝8敗
えいぎょ
えいぎょ

キャピタルゲイン(収益面)・・・長期債券『BLV』の勝ち

インカムゲイン (収入面)

  • 長期債券『BLV』12勝1敗1分
  • 投資適格社債『LQD』1勝12敗1分
えいぎょ
えいぎょ

インカムゲイン(収入面)・・・ 長期債券『BLV』の勝ち

まとめ

  • リスク&リターン面・・・長期債券『BLV』の勝ち
  • キャピタルゲイン(収益面)・・・長期債券『BLV』の勝ち
  • インカムゲイン(収入面)・・長期債券『BLV』の勝ち
  • 結論・・・長期債券『BLV』方が優れている。
えいぎょ
えいぎょ

圧倒的に長期債券『BLV』の方が優れているという結論に至りました。

これだけ圧倒していると、投資適格社債『LQD』に投資するのがもったいない気がします。

長期債券『BLV』の懸念点としては、比較的値動きが少し荒い点と最低成績の年率リターンが-8.95%と少し大きな点です。

これら2点をしっかりと把握した上で投資するのであれば全く問題ないと思います。

私事で恐縮ですが、 投資適格社債『LQD』を144万円分を全て売って、長期債券『BLV』への投資に切り替えました。

今回の記事が皆様のポートフォリオ形成の参考になれば幸いです。

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本日は以上です。

最後まで目を通していただき、ありがとうございました。

じゃまた。

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